ご連絡ありがとうございます。
(投稿が保留になったのは確認してみます)
確認いたしました。
半角/全角スペース、改行も下線は引いているのですが、グレーのため分かりづらくなっています。
TZEditor.ini を確認すると選択文字の前景色の不透明度が 0% になっていました。
0% の場合は透明になりますので、選択された側の文字の前景色で描画されます。
半角/全角スペース、改行は前景色がグレーに設定されていますので、下線もグレーになりました。
現時点では仕様になるのですが、
選択文字の前景色の不透明度を70%くらいにして頂くと
違和感のない下線が引けると思うのですがいかがでしょうか?